WORLD4  Thailand

หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
TISSCOบล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t
สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +11.23 จุด คาดหวัง FED ลดดบ. กดดอลล์อ่อนค่า
SET ภาคเช้าเปิดกระโดดขึ้นกว่า 8 จุดและแกว่งแดนบวกตลอดทั้งวันในกรอบ 1661-67 และปิดสูงสุดในรอบ 1 เดือน คาดหวัง FED ลดดบ.มากขึ้น หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ใน พ.ค. แย่กว่าคาด กดดันเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า เป็นผลดีต่อหุ้น EM  ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 1.62 พันลบ. และ Long S50 Futures 11,343 สัญญา 3 วันติด 
ทิศทางตลาดวันนี้    : ไซด์เวย์อิงทางบวกอ่อนๆ แต่ระวังผันผวนบริเวณ 1670+/-
หุ้นโลกเมื่อวาน (10 มิ.ย.) ปรับขึ้นต่อ ดัชนี DJ บวก 6 วันติด ตอบรับเชิงบวกหลังสหรัฐฯ ไม่ขึ้นภาษีเม็กซิโก 5% ตามกำหนดการ 10 มิ.ย. เนื่องจากปธน.ทรัมป์พอใจแนวทางการแก้ปัญหาผู้อพยพผิดกม. อย่างไรก็ดีบรรยากาศการลงทุนโดยรวมเริ่มมีแรงขายทำกำไรระยะสั้นทำให้ตลาดลดช่วงบวกลง ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI อ่อนลง 73 เซนต์ หรือ -1.4% กังวลการชะลอตัวศก.โลกจากผลกระทบสงครามการค้าฯ และรัสเซียลังเลขยายเวลาลดกำลังการผลิตน้ำมันถึงสิ้นปีนี้ตามข้อเสนอของซาอุฯ  มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ ให้น้ำหนักอิงทางบวกอ่อนๆ จากแรงซื้อคืนของต่างชาติ แต่ SET ปรับตัวขึ้น 5 วันติดแล้วรวมเกือบ 3% น่าจะตอบรับโอกาส FED ลดดบ.ไปมากพอสมควรแล้ว คาดว่านลท.จะรอติดตามการประชุม FED ในช่วงกลางสัปดาห์หน้าว่าจะส่งสัญญาณอย่างไรต่อทิศทางดบ.ในระยะถัดไป หากเส้นทางการขึ้นดบ.ของ FED (Dot Plot) ไม่มีการปรับลดลง อาจสร้างความผิดหวังแก่ตลาดและเกิดแรงขายในระยะสั้นได้ ประกอบกับเรามอง SET บริเวณ 1670 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง เนื่องจากเป็นเส้นแนวโน้มขาลงตั้งแต่ต้นปีที่แล้ว ไม่น่าจะผ่านไปได้ง่ายๆ สำหรับการจัดตั้งคณะรัฐมนตรียังคงไม่ลงตัว อาจเห็นโฉมหน้าคณะรัฐมนตรีใหม่ล่าช้าข้ามสัปดาห์ แนวรับ 1661-62, 1657-58 แนวต้าน 1670, 1675 
กลยุทธ์การลงทุน    : เก็งกำไรกรอบ 1630-65 แต่ควรทำแบบจำกัดวงเงิน-มีวินัยสูง
มอง SET ที่ระดับ 1660-65 เป็นจังหวะทยอยขายล็อกกำไรทำรอบ-รออ่อนตัวซื้อคืนในกรอบเทรดดิ้ง 1630-1665 และใช้ Stop เมื่อ SET ปิดต่ำกว่า 1630 / หาก SET ปิดเหนือระดับ 1670 ค่อยขยับเป้าเทรดดิ้งขึ้นเป็น 1650-90
•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick S – หลังจากที่ขยายการลงทุนในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ปีนี้จะเริ่มเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการรับรู้รายได้โครงการคอนโดต่าง ๆ (Esse Asoke, Esse @ Singha Complex, Banyan Tree The Residence, Santiburi Residence) และจะมีรายได้ค่าเช่า Singha Complex เข้ามามากขึ้น หนุนกำไรหลักปีนี้คาดฟื้นตัวก้าวกระโดด, มีแผนจะนำบ.ลูก ซึ่งมีธุรกิจโรงแรมที่มัลดีฟส์เข้าจดทะเบียนในตลาดภายในปลายปีนี้, เป้าพื้นฐาน 5.3 บ. / MITSIB เข้าเทรด mai วันนี้ – ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการจำหน่ายและให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ โดยเน้นการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถแท็กซี่เป็นหลัก, IPO 167m @ 2.5 บ. พาร์ 0.5 บ., เราประเมินมูลค่าเหมาะสมเบื้องต้นที่ 2.5 บ. เท่าราคา IPO / หุ้นรับผลบวกจากแนวโน้มดบ.ลด KKP, THANI / หุ้นรับอานิสงส์จัดตั้งรัฐบาล ด้านบริโภค - CPALL, BJC, CPN, MAJOR, AEONTS ด้านลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, CK, STEC, SEAFCO, PYLON ด้านท่องเที่ยว – AOT, MINT, CENTEL, ERW / หุ้นพื้นฐานดี-รายได้มั่นคง-ปลอดภัยจากสงครามการค้า – ADVANC, AOT, BEM, BTS, INTUCH, MAJOR และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน DIF, JASIF / FTSE SET เข้า Mid Cap 3 ตัว คือ TFFIF, EGATIF, COM7 / FTSE Rebalancing มีผลสิ้น 21 มิ.ย. มีหุ้นไทยเข้า 7 ตัว Mid Cap – OSP, Small Cap – TFFIF, Micro Cap – PR9, BGC, SPRIME, NER / หุ้นคาดเข้า SET50 – OSP, SAWAD ออก – CENTEL, SPRC คาดเข้า SET100 - OSP, BA, S, SPCG ออก - ANAN, PSL, TKN, WORK
•    หุ้นเด่น มิ.ย. (Smart Tactics) AEONTS, CBG, CK, MAJOR, ROJNA, SEAFCO, WHA 
ปัจจัยติดตาม
วันที่    ปท.    เหตุการณ์
11 มิ.ย.    JP, CH    ปริมาณเงิน M2 & M3 ญี่ปุ่นใน พ.ค., การลงทุนโดยตรงจากตปท.ของจีนใน พ.ค.
     US    ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ ใน พ.ค.
12 มิ.ย.    JP    ดัชนีราคาผู้ผลิตญี่ปุ่นใน พ.ค., คำสั่งซื้อเครื่องจักรญี่ปุ่นใน เม.ย.
    CH    ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีราคาผู้บริโภคของจีนในเดือน พ.ค.
    US    ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน พ.ค., ตัวเลขงบประมาณรายเดือนสหรัฐฯ ใน พ.ค.
ที่มา : Bloomberg, TISCO Research
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล         
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171        
 02-633-6467        
: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
ธนพล บำรุงพงศ์         
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537        
 02-633-6471        
: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.